Por Ross Kerber y Dan Kopecky
23 dic (Reuters) – La última oferta de Paramount Skydance para comprar Warner Bros. Discovery todavía no es suficiente para el destacado accionista Harris Ockmark, dijeron inversores a Reuters el viernes.
El quinto mayor accionista de Warner Bros., que poseía 96 millones de acciones, o alrededor del 4%, a finales de septiembre, dijo que recibiría más de Paramount, controlada por la familia Ellison.
“Los cambios en la nueva propuesta de Paramount eran necesarios, pero no suficientes”, dijo a Reuters en un correo electrónico el gerente de cartera y jefe de investigación estadounidense de Harris Oakmark, Alex Fitch. “Consideramos que los dos acuerdos son un cara a cara, y cambiar de rumbo tiene un costo. Si Paramount realmente quiere ganar, necesitará muchos incentivos”.
Paramount revisó el lunes su oferta hostil de 108.400 millones de dólares por el estudio de Hollywood para reforzar su financiación. El cofundador de Oracle, Larry Ellison, cuyo hijo David es propietario de Paramount, ahora está financiando personalmente una oferta de 40.400 millones de dólares para salvar a Warner Bros., propietaria de HBO Max y controla las franquicias de Harry Potter, El Señor de los Anillos y Superman.
Las preguntas sobre el financiamiento, la mayor parte del cual se mantenía en un fideicomiso rotatorio, dejaron a algunos inversionistas de Warner Bros. sin estar seguros de si aceptarían la oferta. Paramount también aumentó la tarifa que pagaría de 5.800 millones de dólares a 5.800 millones de dólares si los reguladores no aprueban el acuerdo para igualar una oferta rival de Netflix, aunque no aumentó la oferta de 30 dólares por acción.
Activos multimedia de primer nivel
Los inversores de Warner Bros. tienen ahora hasta el 21 de enero, ampliado desde el 8 de enero, para aceptar o rechazar la llamada oferta pública de adquisición.
La junta directiva de Warner Bros. recomendó unánimemente el miércoles que los accionistas rechazaran la oferta anterior de Paramount a favor de la oferta de Netflix, diciendo que el financiamiento no proporcionaba un “respaldo total”. Aunque la oferta en efectivo de Netflix es inferior a 23,25 dólares, la junta dijo que su oferta era mejor porque el financiamiento era más seguro e incluía 4,50 dólares en acciones ordinarias de Netflix, así como cualquier cosa que Warner Bros. pudiera obtener cuando se escindiera como parte de Discovery Global.
La guerra de ofertas habla de la calidad de los activos de Warner Bros., dijo Yusuf Girani, director de inversiones de la firma de inversiones IHT Wealth Management, con sede en Chicago, que posee 16.000 acciones de Warner Bros., 6.500 acciones de Netflix y 60.000 acciones de Paramount.
“Es realmente raro tener la oportunidad de agregar activos de medios de primer nivel a su cartera”, dijo, y agregó que probablemente seguiría el consejo de la junta sobre la venta. “Ellos conocen el negocio en el extranjero y comprenden mejor que nosotros los matices del trato”.
