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A medida que la Reserva Federal haga recortes y disminuyan los pagos gratuitos de intereses en los mercados monetarios, se verán obligados a buscar rendimientos en otros lugares. Será el pagador de dividendos. Ahora bien, ¿qué son los contribuyentes? ¿Dónde encuentras contribuyentes? Bueno, tiendes a encontrarlos en acciones defensivas, bienes de consumo básico y atención médica. Algunas acciones ahora, si nos fijamos específicamente en la atención médica, la ponderación más baja en el S&P en varios años, la correlación más baja con el S&P en 25 años, diría que ahora mismo es una oportunidad de generación en el sector de la salud. Ah, y por cierto, en los años de elecciones intermedias, la atención médica mejora dramáticamente. Desde la década de 1950, el S&P ha sido más débil en los años de elecciones intermedias, con una rentabilidad de alrededor del 2%. Bueno, ¿adivinen qué? La atención médica representa más del 9% y durante los últimos 34 años, no se podía permitirse la atención médica. Así que espere atención médica por varias razones. Uno, la rentabilidad por dividendo. Segundo, funciona bien en períodos inestables. Y en tercer lugar, creo que será uno de los mayores beneficiarios de la IA, no los centros de costos, es decir, utilizarán la IA para reducir costos, aumentar la productividad y mejorar materialmente el desarrollo de fármacos. Así que la atención sanitaria es el nombre del juego para 2026.
