Bitcoin ha bajado sólo un 1% en las últimas 24 horas, pero la gran historia no es el movimiento diario. Durante el fin de semana, el precio de Bitcoin estuvo peligrosamente cerca de confirmar una ruptura bajista antes de una reversión a corto plazo.
Durante días se había estado generando una señal técnica y los datos de la cadena ahora muestran que la presión de venta ha disminuido. Aún así, persisten riesgos importantes. Que Bitcoin se estabilice o caiga a $78,000 ahora depende de cómo reacciona el precio de BTC en varios niveles clave.
Bitcoin todavía cotiza dentro de un patrón de cabeza y hombros en el gráfico diario. Este patrón a menudo indica una reversión bajista cuando el precio cae por debajo de la línea lateral.
Para Bitcoin, este escote está cerca de la zona de $86,100. El 25 de enero, BTC se sumergió brevemente en esta área antes de recuperarse. Una limpieza diaria debajo de esta zona permitirá aproximadamente el 10% del movimiento negativo esperado.
Sin embargo, el repunte estuvo respaldado por una señal de impulso clave.
Entre el 18 de diciembre y el 25 de enero, el precio de Bitcoin alcanzó mínimos, mientras que el índice de fuerza relativa, o RSI, alcanzó mínimos. El RSI mide el movimiento comparando las ganancias recientes con las pérdidas. Cuando el precio sube mientras el RSI se debilita, a menudo indica que la presión de venta se está desacelerando. Esto se conoce como divergencia alcista implícita y suele ir precedido de una reversión a corto plazo en lugar de una reversión de tendencia.
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Los datos en cadena confirman esta fría presión de ventas.
La banda de por vida de las monedas gastadas, que rastrea cuántas monedas se transfieren en la cadena, ha caído drásticamente. El movimiento de monedas cayó de 27.000 a casi 7.690, una caída del 72%. Cuando se mueven menos monedas, generalmente significa que se venden menos titulares. Esto coincide estrechamente con la señal del RSI y explica por qué el precio de Bitcoin mejoró en lugar de romperse inmediatamente.
Pero la mera reducción de la presión de venta no garantiza la seguridad de este pronóstico del precio de Bitcoin. Esto va directamente a la siguiente capa de riesgo.
Mientras el vendedor parece cansado, el comprador no está satisfecho.
Los ETF al contado de Bitcoin han registrado flujos netos diarios durante varias sesiones consecutivas. Las continuas externalidades indican que la demanda institucional sigue siendo débil. Históricamente, los retrocesos que se producen sin el apoyo de la ETF se estancan en lugar de desarrollar repuntes sostenidos.
La dinámica de las ganancias también sigue siendo difícil de alcanzar.
La métrica de ganancias/pérdidas netas no realizadas (NUPL) mide cuántas ganancias o pérdidas tienen las personas, en promedio. Una lectura más alta significa que más tenedores obtienen ganancias y pueden estar dispuestos a vender. Bitcoin NUPL se encuentra actualmente cerca de 0,35, todavía por encima de la zona de capitulación.
