Broadcom se está beneficiando de la demanda de infraestructura de inteligencia artificial (IA) debido a su sólida posición en el mercado de soluciones de redes y circuitos integrados de aplicaciones específicas (ASIC).
MercadoLibre opera el ecosistema de tecnología financiera y comercio electrónico más grande de América Latina, y la compañía está realizando inversiones inteligentes en sus negocios de logística y crédito que deberían fortalecer su dominio.
10 acciones que nos gustan más que Broadcom
El multimillonario Stanley Draken Miller fue uno de los administradores de fondos de cobertura más exitosos de la historia, con una rentabilidad anual del 30% durante tres décadas sin un solo año malo. Cerró su fondo de cobertura en 2010 y ahora administra su dinero exclusivamente a través del family office Duquesne.
En el tercer trimestre, Drakenmiller vendió toda su participación en Broadcom(NASDAQ: AVGO) Y compró acciones MercadoLibre(NASDAQ: MELI)Una acción que los inversores suelen pasar por alto a pesar de su rentabilidad del 6.910 % desde su salida a bolsa en 2007.
Druckenmiller es una gran fuente de inspiración, pero los cambios antes mencionados se realizaron en el tercer trimestre, que finalizó hace unos meses. Aquí hay una mirada más actual a Broadcom y MercadoLibre.
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Una tesis de inversión para Broadcom se centra en su fuerte presencia en chips de red y circuitos integrados de aplicaciones específicas (ASIC). La empresa fabrica los chips de enrutamiento y conmutación Ethernet más rápidos y tiene una participación de mercado del 80%. La creación de infraestructura de inteligencia artificial (IA) debería impulsar la demanda de plataformas de redes de alta velocidad en los próximos años.
Además, Broadcom es un proveedor líder de aceleradores de IA personalizados, a veces llamados ASIC. La empresa lleva mucho tiempo diseñando chips de IA el alfabetoGoogle y Metaplataformaspero sus clientes se han expandido recientemente para incluir a la empresa matriz de TikTok, ByteDance, OpenAI y Anthropic. La empresa también tiene otros clientes importantes en cartera, entre ellos Aplica y xAI.
Broadcom informó sólidos resultados financieros para el cuarto trimestre del año fiscal 2025 (que finalizó en noviembre), superando las estimaciones tanto en los resultados como en los ingresos. Los ingresos aumentaron un 28% a 18.000 millones de dólares, impulsados por una demanda particularmente fuerte de semiconductores de IA. Mientras tanto, los ingresos netos no GAAP aumentaron un 37% a 1,95 dólares por acción diluida.
Es importante destacar que compite con el acelerador de IA tradicional de Broadcom. NVIDIA GPU como motores que impulsan la capacitación y las cargas de trabajo internas en los centros de datos. Los ASIC son generalmente económicos, lo que ha generado una fuerte demanda por parte de ciertos clientes de hiperescala. “Vemos que el impulso continuará en el primer trimestre y esperamos que los ingresos de AI Semiconductor se dupliquen”, dijo el director ejecutivo Hock Tan en un comunicado de prensa.
Sin embargo, si bien los ASIC en sí suelen ser más baratos que las GPU de Nvidia, los costos a nivel de sistema son generalmente más altos porque los chips de IA personalizados requieren herramientas de software personalizadas que deben construirse desde cero. Los ASIC también utilizan conexiones ópticas más caras. Como resultado, muchos analistas esperan que Nvidia mantenga su posición dominante en el mercado. Esto podría explicar por qué Durkenmiller vendió su puesto.
Sin embargo, Wall Street espera que las ganancias ajustadas de Broadcom crezcan un 42% anual durante los próximos dos años. Este valor actual de ganancias ajustado 50 veces parece razonable. De hecho, entre 53 analistas, Broadcom tiene un precio objetivo promedio de 461 dólares por acción, lo que implica un aumento del 35% respecto al precio actual de la acción de 342 dólares.
MercadoLibre opera el ecosistema de comercio electrónico y fintech más grande de América Latina. Su mercado de comercio electrónico representó el 28 % de las ventas minoristas en línea en la región para 2024, y se espera que la participación de mercado alcance el 30 % para 2026. La empresa ha tenido éxito debido a su condición de pionera, así como a su estrecho ecosistema de servicios.
En concreto, MercadoLibre fortalece el efecto red en su modelo de negocio al brindar soluciones cercanas en publicidad, pagos y logística. De hecho, es el mayor anunciante y el mayor procesador de pagos fintech de América Latina. La empresa también cuenta con la “red de entrega más rápida y extensa” de la región.
MercadoLibre reportó sólidos resultados financieros en el tercer trimestre, a pesar de no contar con estimaciones de consenso sobre el resultado final. Los ingresos aumentaron un 39% a 7.400 millones de dólares, impulsados por un fuerte crecimiento de las ventas en los segmentos de negocios (33%) y fintech (49%). Fue el 27º trimestre consecutivo en el que el crecimiento de los ingresos superó el 30%, según la dirección.
Mientras tanto, el margen operativo de MercadoLibre cayó 70 puntos básicos y los ingresos GAAP aumentaron sólo un 6% a 421 millones de dólares. Pero estas cifras decepcionantes se deben a inversiones estratégicas que fortalecen su posición en el mercado y sientan las bases para un fuerte crecimiento en el futuro. Por ejemplo, MercadoLibre redujo el límite de envío gratuito en Brasil y lanzó una tarjeta de crédito en Argentina.
De hecho, esta inversión ya está dando algunos frutos. Los clientes exclusivos en Brasil aumentaron un 29% en el tercer trimestre, el ritmo más rápido en cuatro años. Además, el número de artículos vendidos en Brasil aumentó un 42%, lo que significa que el cliente promedio compró más. Finalmente, el 60% de los adultos argentinos no tiene tarjeta de crédito, lo que le da a MercadoLibre la oportunidad de convertir un gran porcentaje de la población a su plataforma fintech.
De cara al futuro, Wall Street espera que los ingresos de MercadoLibre crezcan un 32% anual durante los próximos tres años. Este valor actual de 49 veces los ingresos parece muy razonable. Los inversores deberían sentirse cómodos comprando posiciones hoy. Entre 27 analistas, MercadoLibre tiene un precio promedio por acción de $2,842, lo que indica un aumento del 42% con respecto al precio actual de la acción de $1,998.
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Trevor Genovine ocupa cargos en MercadoLibre y Nvidia. The Motley Fool posee y recomienda posiciones en Alphabet, Apple, Mercado Libre, MetaPlatforms y Nvidia. The Motley Fool recomienda Broadcom. Motley Fool tiene una política de divulgación.
El multimillonario Stanley Draken-Miller está vendiendo acciones de Broadcom y comprando un sustancial 6,910% de las acciones desde que The Motley Fool emitió originalmente su oferta pública inicial.
