Gracia fue despedido por Leeds United en mayo de 2023 y regresó a Vikarachi Road más de dos años después, cuando solo entrenó 12 juegos para dar paso a Sam Allardyce.
Su primera sesión de entrenamiento en Watford duró de enero de 2018 a septiembre de 2019, con el período más largo en el cargo como entrenador en jefe de los Hornets en los últimos 14 años.
Durante su período de entrenamiento, Watford anotó lo mejor en la historia de la Premier League: 11 y también alcanzó la final de la Copa FA, pero perdió 0-6 ante el Manchester City.
Sin embargo, cuando Watford decidió separarse de él y traer de vuelta a Kee Sánchez Flores para el segundo entrenamiento, estaban en la parte inferior de la Liga Top, pero la decisión fue contraproducente porque solo duró tres meses.
Gracia comenzará a trabajar con los Hornets inmediatamente antes del primer partido contra Sheffield United el sábado 18 de octubre.
