La industria está sintiendo todo el peso de la actual crisis repentina. Los precios están aumentando a un ritmo que no se había visto en años, la escasez se está volviendo grave y la brecha entre los costos de SSD y HDD se está ampliando sin signos de estabilización.
Muchos esperan que este ciclo se parezca a fluctuaciones pasadas que finalmente se han corregido. Pero las fuerzas subyacentes que impulsan el mercado flash actual son muy diferentes y apuntan a perturbaciones mucho más duraderas y persistentes.
Fundador y director ejecutivo de StorONE.
En el centro de la cuestión hay una simple realidad que separa los dos mundos: la fabricación de discos duros es un negocio de ensamblaje. La fabricación flash es un negocio de semiconductores.
Esta diferencia determina cómo responde cada industria a los aumentos de la demanda, cómo escala y cuánto tiempo lleva obtener suministro.
1. HDD: un modelo ensamblable que se puede ampliar rápidamente
Los discos duros se fabrican mediante líneas de montaje tradicionales. Los costos de sus productos finales dependen de componentes como motores, platos, carcasas, PCB y controladores.
Aunque la ingeniería es sofisticada, el modelo de fabricación es flexible: los proveedores pueden responder a los cambios en la demanda agregando trabajadores, ejecutando turnos adicionales, ampliando las líneas existentes o abriendo nuevas líneas con una inversión relativamente modesta.
Debido a que los requisitos de capital son bajos y predecibles, la producción de HDD se puede ampliar en un período de tiempo relativamente corto y es más barato hacerlo cuando la demanda cae.
Esta es la razón por la que el mercado de HDD rara vez experimenta una escasez real de suministro. La industria tiene la capacidad de aumentar el rendimiento sin la necesidad de una gran expansión de la infraestructura.
2. Flash: un modelo de semiconductores definido por un alto capital y plazos prolongados
El precio flash no está definido por el costo de los componentes NAND. Se define por el costo y la producción de la planta de fabricación de semiconductores.
Las fábricas se encuentran entre las instalaciones de fabricación más caras del planeta y requieren una infraestructura compleja, controles ambientales extremos, maquinaria personalizada y plazos de construcción de varios años.
Una fábrica no es una línea de montaje. Es una operación intensiva en capital con enormes costos fijos. Una vez construido, debe funcionar casi a plena capacidad para seguir siendo financieramente sostenible. No puede simplemente detener la producción durante una desaceleración del mercado o reiniciarla rápidamente cuando la demanda aumenta.
No existen usos alternativos para la instalación ni un camino fácil para lograr una ampliación incremental.
Similar a una fabulosa planta de energía. Deben correr constantemente para justificar sus costos, y cuando la demanda cambia más rápido de lo que puede adaptarse, el modelo financiero colapsa. Esta es la razón por la que la industria flash experimenta una gran escasez, mientras que los HDD no.
3. El techo de capacidad crea un precio mínimo firme
Existe un límite estricto en cuanto a la cantidad de flash que una fábrica puede producir por semana o mes, y este límite crea un precio mínimo estructurado. Durante la recesión de hace dos años, los precios de NAND cayeron por debajo de los costos de producción.
Los fabricantes absorben enormes pérdidas y la industria deja claro que no puede volver a mantener los precios en esos niveles. Por debajo de cierto umbral, la economía fabulosa colapsa. La depreciación, la expansión de equipos y los gastos operativos no disminuyen cuando la demanda es débil.
Esto significa que la industria ahora opera con un precio mínimo sólido. Cuando la demanda aumenta, los precios aumentan inmediatamente porque la oferta no puede satisfacer la demanda.
Si la demanda cae, cualquier inversión adicional para satisfacer la demanda máxima quedará inactiva y generará pérdidas (lo que hace que los fabricantes se muestren reacios a realizar dichas inversiones). Los cambios son bruscos y las recuperaciones son lentas
4. Por qué unos tipos de interés más bajos no resolverán el problema rápidamente
Es cierto que los bajos tipos de interés facilitan a los fabricantes la financiación de nuevas fábricas. El capital barato reduce la carga financiera de inversiones multimillonarias. Sin embargo, casi no ha tenido impacto en la crisis actual.
Incluso en condiciones ideales, se necesitan de cuatro a seis años para construir una nueva fábrica, seguidos de un año adicional o más para alcanzar su capacidad total. Durante todo ese período, los precios se mantienen altos. Las empresas continúan pagando primas y ajustando estrategias para evitar la oferta limitada.
Los menores costos de financiamiento pueden acelerar la expansión a largo plazo, pero no cambian la realidad de que la mayor parte de la nueva capacidad no entrará en funcionamiento antes de 2028 o 2030. Los mercados necesitan adaptarse en lugar de esperar un alivio a corto plazo.
5. La escasez repentina es estructural, no cíclica
La industria se enfrenta a desequilibrios estructurales. La demanda está aumentando mucho más rápido que los niveles de oferta, y los crecientes costos de la oferta están aumentando, no disminuyendo.
Los costos de construcción de viviendas fabulosas siguen aumentando. Las cadenas de suministro siguen siendo frágiles. Los constructores no se comprometerán con nuevas instalaciones sin una garantía de demanda a largo plazo, e incluso si un proyecto se aprueba hoy, faltan años para su producción.
Flash no puede escalar rápidamente. Este es el núcleo de la crisis y es la razón por la que este ciclo durará mucho más que los anteriores.
6. Los discos duros ayudarán a estabilizar el mercado, pero sólo hasta cierto punto
Los fabricantes de discos duros se benefician del entorno actual. La alta demanda y los costos estables de los materiales les dan espacio para crecer. La economía de los HDD es mucho más predecible porque el producto se define por componentes físicos y procesos de ensamblaje, no por una infraestructura multimillonaria.
Pero el mercado no gira en torno a los precios de los HDD. Flash dicta la narrativa global porque Flash se encuentra en el centro de las cargas de trabajo de rendimiento modernas. Mientras los suministros instantáneos sean limitados, la economía general del almacenamiento estará bajo presión.
resultado final
La crisis repentina no es un pico temporal impulsado por las condiciones del mercado a corto plazo. Esto es el resultado de limitaciones estructurales en la fabricación de semiconductores, costos de producción crecientes, precios mínimos firmes y límites máximos de capacidad que no pueden ampliarse rápidamente.
No se espera que los precios flash vuelvan a los niveles artificialmente bajos observados en 2022 y 2023. En todo caso, es más probable que crezcan debido a la demanda impulsada por la inteligencia artificial, la nube y los entornos de borde.
Las organizaciones deben planificar un futuro en el que la tecnología flash sea cara, escasa y muy limitada. El mercado cambiará hacia arquitecturas de almacenamiento más eficientes y equilibradas, ya que el suministro de flash no puede seguir el ritmo del crecimiento global de datos. La economía del pasado no volverá y la industria tendrá que adaptarse en consecuencia.
Hemos presentado los mejores SSD portátiles.
Este artículo se creó como parte del canal Expert Insights de TechRadarPro, donde destacamos las mejores y más brillantes mentes de la industria tecnológica actual. Las opiniones expresadas aquí son las del autor y no necesariamente las de TechRadarPro o Future plc. Si está interesado en contribuir, obtenga más información aquí:
