Tan alto como está ahora

A pesar de ceñirse al día de la publicación de sus resultados provisionales, el precio de Tesco (LID: Tsco) parece pobre. Con las acciones cediendo para liberar el precio de la mano de obra de 450 peniques, la casa que prefiere la más grande para esta acción para esta mano de obra es 450 pes.

La prueba está en el pudín.

Los resultados de la entrevista con Tesco fueron una agradable sorpresa, quizás no tanto en lo que respecta a los resultados, sino más bien a los resultados. Los ingresos del grupo aumentaron un 3,6% hasta 36.040 millones de libras, incluido el Reino Unido, que aumentó 5) Opimer hasta 2.300%. La guía también señala que las necesidades aumentan un 2,4%, hasta 4.730 millones de libras, y una Europa Central más saludable, un 4,4%, hasta 2.110 millones de libras. Mientras tanto, las ventas de combustible cayeron un 9,8% hasta £2,990 millones de libras.

La principal revelación se produjo en forma de margen bruto, que se redujo en 6 puntos básicos hasta el 7,88% en la hora de las materias primas. Esto, sin embargo, se ve incrementado por el mayor coste de la seguridad social y del salario mínimo, como mínimo, ya que eBig rechaza el 9BS al 4,65%. Sin embargo, EBD sigue siendo un 1,5 % mejor, con £1,670 millones de libras esterlinas, gracias a unas mayores ventas en el mercado y a una firme Ahorre para invertir Programa de ahorro de costes.

En consecuencia, el beneficio antes de impuestos aumentó un 2,3% hasta £1,410 millones de libras esterlinas. A esto contribuyó el hecho de que los costos financieros netos fueron ligeramente más bajos que el año pasado, £263 millones desde $269 la semana anterior. Y con un tipo impositivo del 26,9,9%, el beneficio significa un 1,1%, hasta 1.030 millones de libras esterlinas. Moalingi, Ikkikan, adorando el deseo de los compradores de acciones, el BPA de Teses aumentó un 5,8% hasta 15,43p.

Beneficio marginal en el segundo semestre

El resultado es medio estelar, la lista ha mejorado sus productos para el año, Maha de la cantidad de £ 2,7-3,9 mil millones a £ 2,1 mil millones a £ 2,9 mil millones a £ 2,1 mil millones a £ 2,9 mil millones a £ 2,1 mil millones a £ 2,1 mil millones a £ 2,1 mil millones. Si bien esperaba una mejora en el extremo inferior de la guía de £ 100 millones, un aumento de £ 15 millones en el extremo superior de £ 100. Pero considerando el margen mejor de lo esperado en el primer semestre, la guía también es adecuada y realmente reduce de manera conservadora.

Cuando se les preguntó en la convocatoria de resultados sobre el fundamento de esta orientación, Sheep dijo que su opinión sigue siendo que la competencia en el mercado no es mejor, y estoy de acuerdo. Dicho esto, es poco probable que Tesco obtenga la misma apreciación del margen bruto en el segundo semestre debido a un clima menos favorable, el impuesto EPR y un entorno de precios aún intenso, en el que se espera que la Navidad sea tan competitiva, si no más.

Además, creo que conseguiré una cuota de mercado de Uku Empang del 0,8%, lo que será beneficioso hasta finales del segundo trimestre y no antes de la temporada de invierno. Por lo tanto, esto limitará la posible defensa del crecimiento en la que influyen los fuertes expertos en escala en el primer semestre. De hecho, la ruptura del mercado de truction es bastante necesaria, no discuto con noefer y / y las empresas compresoras también se contraen.

Golpeado a la perfección

Entonces, ¿qué sigue? Bueno, durante el año fiscal 26 al año fiscal 28, llamé por teléfono a mi centro de ingresos anterior. Una de las razones de esto es la debilidad del mercado de valores desde el primer momento en que se esperaba que siguiera adelante, con la caída de ASDA. La otra es desde una perspectiva de crecimiento que se preocupa más por Ro como por el ROI, ya que espero que la competencia en el mar CRTTICE en el futuro no termine.

Sin embargo, esto se compensa con la actualización de mi línea en EPS. Debido a que los mejores márgenes son mixtos hacia los que tiende tesco (más productos personalizados, pedidos en línea, Favoritos de Tesco Al contrario), tengo confianza en que esto también beneficiará al margen bruto. Combinado con el impacto de la UE en la eficiencia y el desarrollo de la propuesta digital de Tesco, veo muchas oportunidades para generar márgenes mientras estoy en midin.

Como tal, espero que el incondicional del FTSE2 logre el año con un eBbit ligeramente superior al que el equipo ya necesitaba, £ 3,13 militares. Flow también tuvo un CRP del Grupo del 11,2%, prácticamente sin cambios desde el 11%. Sin embargo, con un ratio de 1,4 frente al sector disuelto y un ratio de 1,6 a 5 años y 1 año, no veo mucho desarrollo bajo Teses Teses. Por lo tanto, me gusta mi precio objetivo. 450 libras.